INILAHCOM, New York - Penawaran umum perdana saham Uber Technologies Inc. akan mengumpulkan lebih dari US$8 miliar tetapi masih di bawah valuasi US$100 miliar seperti harapan banyak orang.
Raksasa pengelola jasa transportasi digital ini memberi harga IPO pada Kamis sore (9/5/2019) di US$45 per saham, meningkatkan minimum US$8,1 miliar dan menempatkan Uber's UBER, -7,62% IPO jauh di belakang penawaran besar lainnya di pasar AS dalam beberapa tahun terakhir.
Saat Facebook Inc. FB, -0,16% berhasil mengumpulkan US$16 miliar melalui penawarannya pada 2012, sementara Visa Inc. V, + 0,56% mengangkat hampir US$18 miliar pada 2008 dan Alibaba Group Holding Ltd. BABA, -0,58% meraup sekitar US$25 miliar pada 2014.
Uber mengatakan akan ada 1.676.959.021 saham yang beredar setelah IPO, tidak termasuk item termasuk opsi, unit saham terbatas dan waran, yang akan menempatkan penilaian awal hanya lebih tinggi dari US$75 miliar berdasarkan metode kapitalisasi pasar dasar. Ada banyak cara untuk menghitung penilaian, dan angka-angka lain bisa lebih tinggi berdasarkan saham yang diperkirakan akan bertambah setelah IPO ditutup dan faktor-faktor lainnya.
Penjamin emisi, dipimpin oleh Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan BofA Merrill Lynch, memiliki akses ke 27 juta saham lain yang ditawarkan oleh pemegang saham penjualan untuk menutupi keseluruhan biaya, yang dapat mendorong kenaikan total lebih tinggi, sambil tidak memasukkan uang lagi ke dalam kas Uber. Saham Uber diperkirakan akan mulai diperdagangkan Jumat di New York Stock Exchange di bawah ticker "UBER."
PayPal Holdings Inc. PYPL, + 0,62% telah setuju untuk menginvestasikan US$500 juta pada harga IPO dalam penempatan pribadi, menambah lebih banyak pada total pengambilan Uber, sementara afiliasi dari SoftBank Vision Fund 4726, -0,62%, Toyota Motor Corp TM, -0,04% dan Denso Corp 6902, -0,94% akan bersama-sama menginvestasikan US$1 miliar pada entitas yang baru dibentuk untuk upaya mengemudi otonom Uber.
Dengan IPO siap menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah, metrik bisnis keuangan dan umum Uber tidak diragukan lagi akan berada di bawah pengawasan ketat di Wall Street. Dan investor akan memiliki tangan mereka penuh ketika mereka mencoba untuk memahami prospek bisnis perusahaan: prospektus Uber mencakup lebih dari 290 halaman komentar dan informasi sebelum lampiran keuangan bahkan dimulai.
Layanan Uber
Berikut adalah lima hal penting yang perlu diketahui tentang Uber dan rencananya untuk go public.
Uber diluncurkan sebagai on-demand setara dengan taksi, tetapi bisnis perusahaan sejak itu telah mengambil berbagai bentuk. Selain menawarkan layanan naik kendaraan dengan mobil, perusahaan ini memiliki penawaran "Mobilitas Baru", yang mencakup opsi sepeda dan skuter. Uber juga mengoperasikan bisnis pengiriman makanan, Uber Eats, yang bersaing dengan Grubhub Inc. GRUB, -2,62% dan Square Sq, -0,60% Caviar.
Perusahaan mengatakan bahwa mereka sedang mencoba untuk menerapkan model on-demand untuk industri pengiriman juga, melalui program yang disebut Uber Freight, yang "menghubungkan operator dengan pengiriman paling tepat yang tersedia di platform kami, dan memberikan operator dimuka, harga transparan dan kemampuan untuk memesan pengiriman dengan sentuhan tombol."
Mobilitas terus menjadi tema karena Uber mencari aplikasi baru untuk bisnis yang lebih tradisional, naik-naik kendaraan. Setahun yang lalu, perusahaan meluncurkan Uber Health, yang membantu lembaga layanan kesehatan mengatur wahana bagi pasien. Perusahaan juga berusaha menjadikan layanan naik kendaraan lebih dari pilihan bagi perusahaan, melalui alat yang memungkinkan perusahaan memesan wahana bagi karyawan, bahkan jika para pekerja itu tidak memiliki aplikasi Uber.
Dengan begitu banyak bidang bisnis yang berbeda, Uber akan melaporkan hasil keuangannya sebagian dengan memasukkan metrik yang tidak biasa. Misalnya, sementara Uber akan memberikan pendapatan keseluruhan, ia juga akan memberikan angka untuk "pendapatan bersih yang disesuaikan dengan platform inti." Platform inti perusahaan "terutama terdiri dari berbagi perjalanan dan Makan Uber," kata perusahaan dalam prospektusnya, dan metrik pendapatan yang disesuaikan ini menghapus hal-hal seperti insentif dan rujukan pengemudi berlebih.
Pendapatan naik menjadi US$11,3 miliar pada 2018 dari US$7,9 miliar pada tahun sebelumnya, meningkat 43%. Tetapi pendapatan Uber lebih dari dua kali lipat pada tahun 2017, sehingga tingkat pertumbuhan perusahaan melambat. Tren serupa untuk platform inti juga.
Take rate Uber, yang mewakili porsi pemesanan yang dipegang perusahaan, akan dihitung menggunakan metrik yang disesuaikan dengan platform inti. Uber mengatakan bahwa platform core take rate-nya, yang merupakan 20% tahun lalu, dapat dihitung dengan melihat platform inti yang menyesuaikan pendapatan bersih sebagai bagian dari pemesanan kotor.
Pemesanan bruto menunjukkan nilai dolar dari perjalanan bersama, naik "Mobilitas Baru", pengiriman Uber Eats dan pengiriman barang, tanpa menyesuaikan dengan diskon dan pengembalian uang.
Seperti Alphabet Inc. GOOGL, -0,03% GOOG, + 0,16%, Uber akan mengklasifikasikan beberapa usaha barunya dalam kategori "Taruhan Lain". Dalam kasus Uber, ini berarti bahwa area-area seperti Uber Freight dan Mobilitas Baru (sepeda dan skuter) akan dibungkam ke area yang terpisah untuk memberi investor rasa yang lebih baik tentang bagaimana bisnis perusahaan yang lebih teruji berjalan.
Sementara pendapatan taruhan lain naik menjadi $ 373 juta pada tahun 2018 dari $ 67 juta, terutama karena pertumbuhan Uber Freight, perusahaan mengatakan bahwa mereka mengharapkan kerugian keseluruhan untuk tumbuh dalam waktu dekat karena berinvestasi dalam taruhan lain dan mengemudi mandiri.
Tentu saja, ini bukan satu-satunya hal yang dapat disalahkan atas tinta merah pada neraca Uber. Perusahaan melaporkan laba bersih $ 1 miliar tahun lalu berkat penjualan beberapa operasi di Rusia dan Asia, tetapi membukukan kerugian operasi $ 3 miliar. Uber mengakui bahwa kadang-kadang karena insentif pengemudi, pengemudi membawa pulang lebih banyak daripada yang sebenarnya dibawa oleh Uber dari pelanggan untuk ongkos yang diberikan.
Bisnis Uber
Metrik non finansial juga penting untuk memahami bisnis Uber. Perusahaan akan mengungkapkan konsumen platform aktif bulanan, atau jumlah konsumen yang menggunakan Uber untuk perjalanan atau makan di bulan tertentu. Uber memiliki 91 juta konsumen di 2018, naik dari 68 juta di tahun sebelumnya.
Pelanggan Uber mengambil 5,2 miliar "perjalanan" selama tahun lalu, meskipun Uber memiliki beberapa nuansa bagaimana menghitung perjalanan. Tempat parkir UberPool tempat tiga pelanggan berbagi tumpangan tetapi membayar secara terpisah akan memenuhi syarat sebagai tiga perjalanan untuk tujuan metrik ini. Pengiriman Uber Eats juga diperhitungkan dalam perjalanan. Peringatan ini adalah salah satu alasan mengapa metrik Uber tidak akan langsung dibandingkan dengan yang ditawarkan oleh Lyft Inc. LYFT, -7,41%, yang tidak memiliki bisnis pengiriman makanan.
Meskipun tidak penting dari sudut pandang investasi, tip data juga termasuk dalam prospektus. Uber mengatakan bahwa pengemudi memperoleh $ 1,2 miliar hingga akhir tahun lalu. Perusahaan memperkenalkan tip pada pertengahan 2017.
Uber beroperasi di 63 negara dan mengungkapkan bahwa hanya 2% dari mereka yang tinggal di tempat-tempat ini telah benar-benar mencoba layanan perusahaan.
Uber tidak memiliki hubungan yang baik dengan pengemudinya, dan perusahaan berasumsi bahwa dinamika akan semakin buruk. "Kami berharap ketidakpuasan pengemudi pada umumnya akan meningkat," kata Uber, ketika dorongan perusahaan untuk meningkatkan laba mengarah pada pengurangan sejumlah insentif yang diberikan kepada pengemudi. Uber akan membayar pengemudi untuk menyelesaikan sejumlah perjalanan dalam periode waktu tertentu.
Uber juga mengakui hal yang jelas dalam prospektusnya: Jika terpaksa mengklasifikasikan drivernya sebagai karyawan aktual dan bukan kontraktor, perubahan itu akan membebani keuangannya. Karyawan berhak atas perlindungan hukum seputar upah dan lembur. Perusahaan tidak perlu menawarkan manfaat itu kepada kontraktornya.
Secara umum, Uber berada di pijakan yang aneh dengan para pembalapnya: Ia membutuhkan mereka sekarang tetapi membayangkan masa depan yang tidak terlalu jauh ketika mobil akan mengemudi sendiri untuk menjemput penumpang - sebagian besar waktu.
Uber dengan ramah memastikan bahwa masih ada peran yang berkurang bagi pengemudi manusia di dunia otonom: Mobil otonom mungkin baik untuk mengemudi di sepanjang "rute standar yang dipetakan dengan baik di lingkungan yang dapat diprediksi dalam cuaca yang baik," tetapi manusia bisa tetap menjadi roda penggerak di mesin Uber selama skenario yang lebih rumit.
"Dalam situasi lain, seperti yang melibatkan lalu lintas besar, rute kompleks, atau kondisi cuaca yang tidak biasa, kami akan terus bergantung pada pengemudi," kata prospektus. "Selain itu, acara-acara dengan permintaan tinggi, seperti konser atau acara olahraga, kemungkinan akan melebihi kapasitas armada kendaraan yang sangat dimanfaatkan dan sepenuhnya otonom dan memerlukan penambahan driver yang dinamis ke jaringan secara real time."
Manfaatkan Peluang
Uber mungkin memiliki satu-satunya saingan Lyft ketika datang untuk memilih pernyataan misi over-the-top untuk prospektusnya. "Kami menyulut peluang dengan menggerakkan dunia," kata Uber dalam arsip. Kepala Eksekutif Dara Khosrowshahi menambahkan bahwa raksasa yang menaiki wahana itu "adalah perusahaan sekali dalam satu generasi" yang tidak "bahkan satu persen dilakukan dengan pekerjaan kita."
Sebaliknya, Lyft hanya menetapkan "untuk meningkatkan kehidupan orang-orang dengan transportasi terbaik dunia."
Meskipun Uber tentu memiliki peluang besar di depannya, perusahaan harus menumpahkan beberapa masalah reputasi. Salah satu pendiri Travis Kalanick terpaksa mengundurkan diri pada tahun 2017 setelah ia dikatakan telah mengabadikan budaya beracun di perusahaan, dan sejak itu Uber harus berurusan dengan krisis seputar mata-mata dan serangan seksual. Uber berencana untuk merilis "laporan transparansi" tentang kekerasan seksual dan masalah keselamatan lainnya tahun ini.
from Inilah.com - Terkini kalo berita nya ga lengkap buka link disamping http://bit.ly/2Ymx7ka
No comments:
Post a Comment